Биткоин-киты: Как 1000 человек контролируют 40% всего рынка и могут им манипулировать
Курс биткоина подвержен невероятной волатильности. За сутки он может подняться на 30%, а затем упасть на 20%. Одной из проблем, которая добавляет стоимости криптовалюты непредсказуемости, являются владельцы больших объемов биткоина. Их часто называют китами. Они могут пустить курс в пике, продав даже небольшую долю своего состояния. Такие интервенции стали еще более вероятны, когда стоимость криптовалюты выросла в 15 раз с начала 2017 года.
Порядка 40% всех биткоинов принадлежит 1000 пользователей. При текущих ценах, каждый из них может захотеть продать около половины состояния, рассказывает Bloomberg Аарон Браун, бывший управляющий директор AQR Capital Management. Более того, киты могут координировать сделки или сообщить о них кругу избранных. Многие из крупных владельцев биткоина знают друг друга годами и поверили в криптовалюту в первые годы, когда большинство лишь высмеивало ее. Поэтому киты потенциально могут договориться, чтобы обвалить или поднять рынок.
«Я думаю, есть несколько сотен ребят. Они наверняка могут позвонить друг другу и, скорее всего, уже делали это», — считает управляющий партнер Multicoin Capital Кайл Самани. Биткоин — не ценные бумаги, поэтому юридически группе владельцев не запрещается согласованно выкупить криптовалюту, чтобы поднять рынок, а потом сразу ее продать.
Регуляторы очень медленно реагируют на развитие ситуации на криптовалютном рынке, поэтому многие из существующих правил все еще размыты. Если же трейдеры не только поднимут цену, но и будут распространять слухи онлайн, то это может считаться мошенничеством. Биржа Bittrex недавно предупредила пользователей, что их аккаунты могут заблокировать, если они вступят в сговор, чтобы манипулировать ценой. Для других криптовалют законы могут быть другими. В зависимости от того, как структурированы альткоины, и как инвесторы планируют на них зарабатывать, некоторые могут расцениваться как реальные валюты, считают в Комиссии по ценным бумагам США.
В Bloomberg спросили одного из ранних инвесторов и крупных владельцев биткоина Роджера Вера о возможности сговора. В письме он ответил: «Я подозреваю, что такое может быть правдой. Люди должны быть вольны в том, как распоряжаться своими деньгами. Но у меня никогда не было времени на подобные вещи».
«Как и со многими типами активов, крупные частные и институциональные владельцы действительно сговариваются, чтобы манипулировать ценой. В случае криптовалют такие манипуляции доходят до крайности из-за юности этих рынков и спекулятивной природы активов», — считает сооснователь BlockTower Capital Ари Пол.
Недавний рост цены биткоина сложно объяснить, потому у криптовалюты нет внутренней стоимости. Запущенная в 2009 благодаря работе анонимного инженера, это форма цифрового платежа, которая поддерживает независимой сетью компьютеров. Для подтверждения транзакций используют криптографические алгоритмы. Самые верные поклонники утверждают, что криптовалюта может заменить банки и традиционные деньги. Но она стоит ровно столько, сколько кто-то за нее заплатит. Это и делает ее жертвой внезапных сдвигов в цене.
Как и большинство менеджеров хедж-фондов, которые специализируются на криптовалютах, Кайл Самани постоянно отслеживает активность адресов, принадлежащих самых крупных инвесторов. Когда он замечает движение, сразу звонит вероятному продавцу и часто получает информацию о причинах и планах трейдера. Некоторые фонды напрямую покупают активы друг друга, не выходя на открытый рынок, чтобы не влиять на цену. «Инвесторы обычно ведут себя более открыто с другими инвесторами. Мы все более менее знаем друг друга. Мы все помогаем друг другу и делимся информацией. Все мы просто хотим заработать», говорит Самани. Юрист Гарри Росс утверждает, что собирать информацию вполне легально.
Рядовые инвесторы, конечно, не могут позвонить мультимиллионерам. Хотя они могут отслеживать движение средств по адресам крупных владельцев и устраивать горячие обсуждения на форумах, им неизвестны планы китов.
«На этом рынке нет прозрачности. На рынках ценных бумаг, все, что имеет значение, должно разглашаться. В мире виртуальных валют очень сложно понять, что происходит на самом деле», — говорит адвокат Мартин Машкин.
Ситуация у рядовых инвесторов в альткоины и токены еще хуже. По словам управляющего директора Blockchain Capital Спенсера Богарта, владение биткоином наименее сконцентрировано в руках небольшой группы. Топ-100 биткоин-кошельков контролируют 17,3% добытых монет, утверждает сооснователь криптовалютного хедж-фонда Tetras Capital. В случае эфира на топ-100 кошельках лежит 40% всех монет. В случае с коинами вроде Gnosis, Qtum и Storj, основные владельцы контролируют более 90% активов. Многие из них работают в команде разработчиков проекта.
Некоторые утверждают, что ситуация не отличается от той, что сложилась на устоявшихся рынках. «Хорошим сравнением могли бы быть инвестиции в акции молодых компаний. Их основатели и ряд инвесторов владеют большей частью активов», — считает Пол из BlockTower. Другие инвесторы уверены, что киты не сольют свои активы, потому что верят в долгосрочный потенциал криптовалют. «Вполне здраво считать, что киты, которым принадлежит так много биткоинов и биткоин-кэш, не хотят уничтожить друг друга», — считает трейдер Себастьян Кинсман. Но когда цены взлетают до небес, расчет может измениться.
Комментарии | 10
Ребят, поправьте орфографию. Больно читать
т.е. некоторые люди курс битка могут менять как громкость радио… но пересични буду продолжать утверждать, что курс растет из-за популярности и подкреплен потраченой на него электроенергией….
Могут менять и курс растет из-за того что меняют немного разные понятия. Сама статья это размышления, что если 40% всех биткоинов сконцентрирован в руках 1000 человек, то возможно они могут скооперироваться и обвалить рынок. Данных, что курс меняется из за этих людей нет, но в комментариях все равно будут продолжать утверждать, что это накачка
«Данных, что курс меняется из за этих людей нет» — конечно же нет))) или вы хотели, чтобы это каждый день по радио передавали, мол сегодня планируем поднять курс, а завтра обратно…
Даже где-то проскакивала инфа о штучно собираемых группах, которые по отмашке скупают/сливают биткоин, чем и влияют на курс…
я еще не встречал ни одной внятной статьи и комента, где смогли бы объяснить почему растет биткоин. Самый частый ответ — популярность. Но популярность из-за чего? Из-за того, что курс растет и вроде бы как можно заработать без особого напряга. Все….
«я еще не встречал ни одной внятной статьи и комента, где смогли бы объяснить почему растет биткоин» можливо відповідь в самій криптовалюті Біткоїнт? Отож, як на мене:
— її ж буде існувати всього певна чітко встановлена кількість;
— постійно зростає складність видобутку;
— відносно молодий фінансовий інструмент, який по суті тільки но зайшов на глобальний ринок і попит на який тільки починає зростати.
Якось так.
Роджер Вер — 150 000 Bitcoin
Bitmain — 350 000 Bitcoin
Bitmain — 800 000 Bitcoin cash
Как-то так
О да — черговий «ммм»щик, дуже інформативно проілюстрував чергову недолугість. А теорію, механізми і практику застосування читали? Або крім «ммм» сказати нічого?
Огромная проблема в том, что на Биткоин все смотрят как на способ заработать(богатые на бирже, бедные на майнинге). Вместо того чтобы воспринимать его как полноценную валюту, которая со временем могла бы стать мировой(в далеком-недалеком будуйщем).
Вместо этого получается пузырь, который живет только пока растет, иначе по инерции. То когда он лопнет — вопрос времени. Либо рост курса остановиться, либо он дойдет до критической точки — и его начнут массово продавать. Тогда пузырь и лопнет. Выиграют от этого киты. А у людей появиться недоверие к любым виртуальным деньгам.
В пирамидах также, пока люди несут деньги — курс «билетов» ростет, перестунут покупать или начнут выводить — пирамида разрушиться.
ps. в урле название статьи «prodai-ranshe-kitov»
Шановний, як на мене — звичайно ж Ви маєте рацію, і, можливо здебільшого Ви на 50% праві, але… давайте згадаємо корінний (фундаментальний) тезіс, який закладено в кріптовалюту (Біткоїнт) та саму мережу: «будь-яка центральна емісія повинна бути скасована й замінена на персональну (особисту) емісію самих громадян». Також дозвольте Вам привести цитату з Вікі:
«Алгоритм спроектований так, що в міру розвитку системи й збільшення грошової маси в ній, генерація нових грошей стає все складнішим обчислювальним завданням, вимагаючи все більше потужностей. Таким чином, якщо спочатку система активно залучає широкі маси учасників мотивацією досить легко збагатитися (що в рамках капіталістичної системи працює краще за будь-яку рекламу), то на якійсь стадії стає вигідніше купувати вже готові монети, ніж намагатися згенерувати їх, що створює попит на BTC. Далі запускається стандартна біржова торгівля, яка породжує конвертованість.
Коли загальна валютна база системи досягне суми 21 млн монет, то будь-який тип емісії буде повністю зупинено (щоб уникнути інфляції), після чого система увійде в третю заключну фазу — стабілізація. Зараз можна бачити, що в згоді з теорією BTC перебуває в заключній частині фази bootstrap, входячи в другу фазу[джерело?] — зокрема, це ознаменувалося значним пожвавленням біржових торгів по BTC останнім часом.»
Таким чином ми бачимо, що більш-менш механізм рухається в тому напрямку, в який його намагався спрямувати творець/ці.
А спекуляції завжди були, є і будуть — є ті хто заробляє собі на хліб руками, але є й такі, що заробляють (і здебільшого набагато більше) хитрістью. Здається саме так побудоване нинішне глобальне суспільство у данному просторово-часовому континуумі.
А щодо «пузирів», то погляньте/послухайте лекцію цієї людини і Ви зрозумієте, що хтось заробляє (збільшує на чужій праці власний матеріальний статок), а хтось робить революцію (еволюцію суспільства):
Don Tapscott: How the blockchain is changing money and business | TED Talk | TED.com
https://www.ted.com/talks/don_tapscott_how_the_blockchain_is_changing_money_and_business?utm_source=facebook.com&utm_medium=social&utm_campaign=tedspread—b#t-568782
Якось так…