Украинские стартапы выходят в мир. Украинские и зарубежные венчурные фонды их в этом поддерживают. Помните, несколько лет назад новость о том, что украинская флешка из титана собрала целых $13 000, вызывала фурор? Каждая публичная инвестиция выше $100 000 казалась крутым достижением. Сейчас украинские стартапы привлекают миллионы, побеждают на конкурсах уровня TechCrunch Disrupt, а украинские и зарубежные инвесторы им в этом помогают. Ранее редакция AIN.UA рассказала о лучших стартапах года, сейчас пришло время отдать должное самым активным инвесторам на рынке.
Отметим, что этот материал не является рейтингом – мы не ранжировали фонды, просто собрали официальную информацию о количестве сделок у известных на рынке фондов за год, попытались измерить колебания “общей температуры” по отрасли.
Как менялся рынок венчурных и ангельских инвестиций
Для редакции основные тренды года в инвестировании подытожила ассоциация UVCA. Из позитивного в ассоциации отмечают, что все больше и больше проектов стали поднимать раунды инвестиций в Кремниевой Долине и Европе. Украинские стартапы входят в мировые инкубационные программы. Часто не сами стартапы просятся к крутым инвесторам и инкубаторам – их приглашают, за ними охотятся. Популярные среди инвесторов ниши – hardware и IoT-проекты.
Эксперты рынка расходятся в оценке общей суммы венчурных инвестиций за год. По словам Евгения Сысоева из AVentures, она – точно более $50 млн, но менее $100 млн (падение от 2015 уровня в $130 млн). Другие оценки более скромные: от $20 до $30 млн.
Исполнительный директор ассоциации Ольга Афанасьева отмечает, что количество сделок в этом году уменьшилось (в прошлом по отчету UVCA было заключено 66 сделок). С другой стороны, одним из трендов уходящего года стало то, что венчурные фонды часто не объявляют публично о сделках, планируя заявлять уже об экзитах. Редакция, общаясь с фондами, несколько раз получала комментарии о том, что сделки в уходящем году были, но под NDA.
Из позитивного: в 2016 году у сделок вырос средний чек. “Продолжают развиваться синдицированные сделки. Особенно между локальными и международными инвестиционными фондами. В том числе и благодаря этому растут суммы сделок”, – говорит исполнительный директор UVCA .
Также у украинских стартапов за год появились новые, альтернативные источники финансирования: к примеру, украинский стартап Polyteda Cloud получил 1,2 млн евро от ЕС. А Ecoisme, который займется энергоэффективностью Дубая по заказу местного правительства, получил 100 000 евро в конкурсе крупнейшего производителя энергии в мире EDF.
Если же говорить об ангельских инвестициях, средний чек здесь тоже вырос, по данным UAngel, средний чек одного ангела в 2016 году: $20 000-$50 000, средний раунд – $150 000-$300 000.
Данные на июль 2016 года
“В 2016 году члены клуба проинвестировали больше $4,5 млн в 25 проектов (включая 4 внутренних синдиката). Для сравнения – в 2015 году общая сумма составила чуть больше $2 млн в 30 проектов. География сделок: Украина, США, Европа”, – сообщили в ассоциации. Популярные для ангельских инвестиций сферы: CRM и маркетинговые решения, кибербезопасность, гаджеты, AI, VR, чат-боты.
Самые активные инвесторы года – Digital Future и TA Ventures
По открытым данным о количестве сделок за год лидерами этого года стали Digital Future и TA Venture.
Digital Future
В Украине работает не так много украинских фондов, которые вкладывают в украинские же проекты. В 2014 году их стало на один больше, когда запустился фонд Digital Future. Уже в 2015 году он стал одним из самых активных инвесторов на локальном рынке. По словам главы инвесткомпании Алексея Витченко, Digital Future в 2016 закрыла 11 сделок с суммарным объемом инвестиций свыше $4 млн, увеличив портфель втрое.
Фото – Оля Закревская
“В этом году мы закрыли чуть ли не половину сделок ранней стадии на рынке (по данным Crunchbase). Может сложиться впечатление, что мы инвестируем во «все более-менее заметные украинские стартапы», но это не так. Для финансирования мы рассматриваем проекты исключительно в рамках нашего инвестиционного ФОКУСа – это такие сферы, как AdTech, SaaS, AI, Digital Marketing, IT Security”, – отметил он.
AIN.UA писал про многие из упомянутых сделок, из последних отметим совместную сделку с инвесторами из Кремниевой долины и стартапом Sixa, который возглавил наш рейтинг стартапов в этом году. Мы также публиковали развернутое интервью с Алексеем об инвестировании и украинских стартапах.
TA Ventures
В 2016 году TA Ventures совершил несколько сделок в Украине общим объемом в $6,65 млн. Часть этих сделок – вложения в финтех-стартапы, которые будут анонсированы в 2017 году, а также $1 млн в eTachki (еще один победитель нашего рейтинга) и финансирование Pufetto для выхода на немецкий рынок.
“На 1 декабря 2016 года TA Ventures сделал 10 инвестиций в проекты в разных географиях. До конца года мы планируем закрыть еще три сделки. Таким образом, на данный момент у TA Ventures нас 97 портфельных компаний и 23 экзита”, – рассказывает управляющий партнер фонда Виктория Тигипко. – Остальные инвестиции не являются публичными”. Сделки фонда за прошлый год включали работу с CrossEngage, iTravel, eTachki, CUJO, Evtiko, Clark, Tandem Bank, Elemental Machines и Wunderflats.
Тигипко называет пять тенденций рынка в уходящем году:
- глобальный фокус проектов – для того, чтобы найти инвесторов, стартапам необходимо фокусироваться не на локальном рынке, а выходить за его пределы;
- сильные украинские проекты сразу появляются на топовых IT и стартап-конференциях в США и программах Y Combinator (примеры – Sixa, Mobalytics);
- увеличилось количество ангельских инвесторов – ставки по депозитам не такие высокие в Украине, есть шанс нивелировать country risk при инвестировании в глобальные проекты;
- возрождение движения акселераторов – причина в том, что большим корпорациям нужны инновации, а создать такую культуру внутри компании им нереально, поэтому создаются команды на стороне;
- рост уровня стартап-экосистемы в Украине.
Инвестировали в уходящем году многие фонды, но не все сделки публичны. В следующем разделе мы перечислим фонды и компании, которые заключали по нескольку сделок – сюда войдут как местные инвесторы, вкладывающиеся в украинские и зарубежные проекты, так и зарубежные инвесторы, поддерживающие украинские стартапы.
AVentures Сapital
В этом году у одного из самых известных украинских фондов было несколько публичных сделок. К примеру, в феврале украинский Petcube привлек новый раунд в размере $2,6 млн. Инвесторами стали Almaz Capital и AVentures Capital, которые ранее вложили в стартап $1,1 млн. В раунде участвовал и легендарный бизнес-инкубатор Y Combinator. В мае фонд поддержал проект Олега Рогинского People.ai – еще одного участника Y Combinator.
По словам управляющего партнера фонда Евгения Сысоева, в этом году у фонда были еще сделки, но по соглашениям NDA их условия не раскрываются. Евгений также отметил, что по его оценкам, самым активным инвестором рынка в уходящем году был Digital Future.
“2016 был сложным годом (венчурный рынок снизился), а IT-отрасль росла по всем другим метрикам. Кстати, на рынке Украины новый активный игрок, который сделал больше всего инвестиций в долларах (DF больше всех в штуках, но не деньгах), и они не сделали ни одного пресс-релиза”, – пишет он.
Кстати, сам Евгений попал в уходящем году в топ-5 самых влиятельных людей рынка стартапов по версии GrowthUp Group. Мы публиковали масштабное интервью с инвестором о стартап-экосистеме в Украине.
TMT Investments
Этот фонд был достаточно активным на украинском рынке в уходящем году. Из заметных сделок отметим частичный экзит фонда из украинского фотобанка Depositphotos, который принес фонду $5,8 млн. Также фонд совместно с Digital Future вложил $1 млн в украинскую платформу для организаторов ивентов Attendify и $300 000 – в стартап Sixa. Общая оценка всех инвестиций фонда за год в проекты с украинскими корнями – $1,5 млн.
Артем Инютин, директор инвестиционного департамента фонда, основным трендом прошлого года считает выход украинских стартапов на зарубежные рынки. “Те, кто включил в свою стратегию работу на весь мир – не прогадал. Этих проектов множество, но я бы назвал Depositphotos, Petcube, Allset, Sixa – все они были очень успешны в прошедшем году! Мы продолжаем с большим оптимизмом смотреть на украинские стартапы”, – говорит он. В 2017 году фонд рассматривает сделки с 4 проектами, но деталей пока не раскрывает.
Noosphere Ventures
На украинском рынке в 2016 году у фонда было две знаковые сделки. По словам Максима Полякова, партнера фонда – это январская договоренность с основателем Thync Изи Голдвассером, о том, что кроме раунда инвестиций со стороны Noosphere Ventures, будет открыт R&D-центр проекта в Украине.
“В феврале этого года мы инвестировали в проект систем обработки спутниковых данных, который теперь носит название EOS DA (AIN.UA недавно рассказывал об этом проекте – ред.). Первый продукт украинской команды – Land Viewer – уже был по достоинству оценен такими компаниями как Bellingcat, Nutrilite, SGS и Greenpeace, а также рядом университетов, включая Universidad de Buenos Aires”, – отмечает Поляков.
У фонда был ряд сделок на международном рынке, но их условия и суммы в компании не разглашают.
SMRK
Партнер украинского фонда Андрей Довженко сообщил, что в уходящем году SMRK участвовала в следующем раунде проекта Allset, основанного Стасом Матвиенко, а также – в раунде инвестиций в финно-украинский стартап Madberry. Комментировать события уходящего года в компании отказались.
Напоследок процитируем резюме по рынку от фонда, который в уходящем году не вкладывал денег в украинские проекты, но был активным инвестором в прошлые годы – Imperious Group. У фонда было несколько соинвестиций вне нашей страны. Одна из последних – в компанию LegionAnalytics из Калифорнии, где в соинвесторах фонд, вложивший деньги в Hyperloop One в Дубае.
“В нашем шортлисте проектов, за которыми мы следим и которым готовы дать денег (при достижении определенных результатов), на данный момент 8 компаний. Эта цифра не меняется уже год – у большинства этих стартапов за год не произошло никакого прогресса. И это проблема не только этих 8 компаний, а и всего украинского рынка – мало кто думает категориями результатов, все погрузли в процессах и думают лишь про участия в очередных конкурсах стартапов”, – говорит Кирилл Мазур, партнер фонда.
Комментарий Кирилла вносит немного минора в достаточно оптимистическую картину украинского рынка венчурных инвестиций. Для баланса напомним также, что в этом году в Барселоне был задержан президент инвестиционной компании CIG Степан Черновецкий. CIG входила в перечень самых активных инвесторов 2015 года.
