Hindenburg Research в новом исследовании обвинила Freedom Holdings в фальсификации отчетности и уклонении от санкций

Компания Hindenburg Research, позиционирующая себя как разоблачитель проблем в IPO-компаниях и зарабатывающая на шортселлинге их акций, выпустила новое расследование. Целью стала компания Freedom Holdings. Редакция AIN.UA выбрала главное.

Почему это важно? Freedom Holdings в Украине до недавнего времени была представлена компанией «Фридом Финанс Украина» и предоставляла брокерские услуги. В конце 2022 года компания попала под местные санкции, как и основатель бизнеса Тимур Турлов. В ноябре действие лицензии было приостановлено, 3,5 млрд гривен украинских инвесторов — заблокированы. В компании тогда утверждали, что санкции наложены безосновательно и украинское юрлицо будет их оспаривать.

О Hindenburg Research. Если вы раньше никогда не слышали о Hindenburg Research, то это команда людей, зарабатывающих на шортах акций — ставят на то, что акции будут падать. Но перед тем, как поставить против, команда Hindenburg Research собирает большое исследование о компании, против которой будет ставить. Одной из первых заметных жертв еще три года назад стала компания NIKOLA, позиционировавшая себя как производителя электрогрузовиков.

Тогда Hindenburg Research подготовили многостраничное расследование, что у компании на самом деле ничего нет, а все анонсы — фикция. Капитализация NIKOLA, которая в определенный момент достигала миллиардов долларов — моментально исчезла. С 2020 года было выпущено 30 таких расследований.

Что пишет Hindenburg Research о Freedom Holdings:

• В отчете идет речь о том, что расследование готовили больше года. Среди источников информации — один из топ-менеджеров Freedom Holdings. По словам этого неназванного менеджера, Тимур Турлов якобы продолжает контролировать российское подразделение компании, хотя официально оно было продано местному менеджменту за $140 млн после начала полномасштабного вторжения. Кроме того, ранее уже были определенные сомнения, что локальный российский менеджмент способен найти подобного размера сумму, чтобы выкупить бизнес.
• Другое обвинение — работа с россиянами, в обход санкций. Например, после того, как в 2022 году российский «Альфа-Банк» попал под санкции, одна из компаний Freedom Holdings якобы предоставляла услуги по выводу средств за границу и также предоставляла возможность торговли на американском фондовом рынке.
• Такие же действия проводились с клиентами из банков ВТБ и «Тинькофф». Именно вывод средств из санкционных банков считается потенциально самой большой проблемой для Freedom Holdings.
• Один из информаторов Hindenburg Research рассказывает, что видел, как в офис компании принесли чемодан с $2,5 млн наличными и передали их компании с целью дальнейших инвестиций на фондовом рынке. При этом сотрудники компании якобы не проверяли происхождение средств, хотя должны были бы это делать. Кроме того, средства часто принимали в криптовалютах.
• Для вывода средств, пишет Hindenburg Research, использовали систему денежных переводов Hawala, которую обвиняют в отмывании средств и спонсировании терроризма.
• Также в отчете Hindenburg Research говорится о том, что Freedom Holdings могла манипулировать показателями и, в частности, использовать средства клиентов для завышения собственных показателей выручки.
• Freedom Holdings рекламирует себя как компанию, которая позволяет участвовать в IPO американских компаний. Согласно утверждениям Hindenburg Research, в этой схеме немало непонятного, а один из менеджеров Freedom Holdings указывает, что по его мнению, аллокаций под IPO у них на самом деле не было.
• Покупка неликвидных облигаций и манипуляция, в частности на одном из рынков компании — в Казахстане.
• Манипуляция стоимостью своих же акций. Hindenburg Research провели расследование, что более половины торгов акциями Freedom Holdings проходит через две небольшие компании, которые имеют с ней тесную связь.

Представители Freedom Holdings заявили, что расследование Hindenburg Research — манипуляция и искажение фактов. По их словам, все отчеты есть на сайте ЅЕС, а деятельность компании подтверждена Deloitte.